2023年1月1日，万象更新。
今天，我们也正式宣告：
中国目前最顶级的并购交易合作圈层——广慧并购投资联盟成立！
一、缘起
2021年1月，中国第一家聚焦资本市场并购实战的顶尖智库组织——广慧并购研究院宣告成立。两年来先后有37家上市公司和6家投资机构加入研究院联合发起人行列，围绕并购主题研究院发布了数十篇并购实战研究文章，组织了多场有意义的并购培训、私享会和投资考察交流活动，在业内获得良好反响。
有了广慧并购研究院，为何又要发起一个广慧并购投资联盟呢？我还有一个身份是广慧投资的董事长，从事私募股权投资基金业务已经超过10年。最近两三年发现中国私募股权投资基金行业面临一个巨大的挑战和危机：超过90%的投资遭遇项目退出危机！中国目前在基金业协会备案的股权投资基金管理公司接近5万家，管理13万亿投资基金，加上中国各大企业自有股权投资基金（CVC）至少7万亿，中国目前在一级股权投资领域常年有近20万亿的存量规模。中国近10年私募股权投资基金投出去的项目总数保守估计超过20万家企业。而目前中国企业每年境内境外直接或间接上市数量最多不会超过1000家，这就意味着中国所有PE基金投资的项目中90%的企业都不会通过上市的方式获得退出。研究中国各大PE排行榜前30强的顶尖投资机构的数据也会发现一个冰冷的数据：这些中国最顶尖股权投资基金的投资组合里能够上市的项目平均比例也就在20%左右，这也意味着即便对于大部分中国头部基金，也会面临80%投资项目无法上市退出而要寻找其他退出途径的难题。PE基金投资一家企业经常会约定几年上市不成后要求创始人回购股份，但是大部分创业企业的创始人全部身家都在企业内甚至个人房产抵押贷款借给企业发展，因此估计至少有一半的创始人在上市不成需要回购投资人股份时是没有回购能力的。在这种情况下，无论是基金股东还是创始人就只剩下一条路：出售公司控股权。目前中国最有实力和并购欲望的群体也很集中，就是5000家在上交所、深交所和北交所的上市公司以及部分央企和地方大型国企集团。虽然中国上市公司数量已经在全球处于领先梯队，但是大部分上市公司规模都很小。70%左右的中国上市公司市值低于100亿元，50%左右的中国上市公司市值低于50亿元，还有700家左右上市公司市值低于20亿元。从全球上市公司发展经验来看，小市值上市公司做大最重要的途径就是通过产业并购重组来提高公司竞争力、行业地位以及利润，从而做大公司市值。这几年“国进民退”的趋势也愈演愈烈，央企和地方大国企一方面成为中国PE基金绝对的主力LP，另一方面这些国企集团也纷纷收购上市公司或优质战略新兴产业资产助推地方经济发展。在这种情况下，搭建一个由中国头部股权投资基金与上市公司、国企集体的并购合作核心圈层的想法自然在我脑海里萌芽并不断生根长大。2022年年底最后两天，我正式启动广慧并购投资联盟的组建工作，首期邀请了一批长期合作的上市公司、头部基金、集团公司及顶尖中介服务机构加入联盟作为创始成员。让我感动的是，仅仅两天时间，就有多位资本市场的董事长和大咖们积极响应加入联盟：上市公司成员包括中环控股（01735）董事长余竹云、莱伯泰科(688056)董事长胡克、德马科技(688360)董事长卓序、伯特利(603596)联合创始人潘禾佳、上海沪工（603131）董事长舒振宇、乐惠国际(603076)董事长赖云来、泰胜风能(300129)创始人柳志成、海目星(688559)董事长赵盛宇、国盛智科（688558）董事长潘卫国、开普云（688228）董事长汪敏、棒杰股份（002634）董事长陶建伟、科力尔（002892）董事长聂鹏举、云涌科技（688060）董事长高南、青龙管业（002457）董事长陈家兴、积成电子（002339）董事长王良以及香农芯创（300475）、菲林格尔（603226）、鸿合科技（002955）、联测科技（688113）、双良节能（600481）、华辰装备（300809）、蔚蓝锂芯（002245）、迪马股份（600565）、凯众股份（603037）、元琛科技（688659）、华恒生物（688639）、福光股份（688010）、苑东生物（688513）、恒大高新（002591）、大丰实业（603081）、科威尔（688551）、德必集团（300947）、同程旅行（00780）、法兰泰克（603966）投资总、创业慧康（300451）、恒铭达（002947）、宝丽迪（300905）等数十家上市公司的总裁或投资副总；这一想法也得到投资界的积极反应，感谢中金资本董事长单俊葆、嘉御资本董事长卫哲、源星资本董事长卓福民、毅达资本董事长应文禄、同创伟业董事长郑伟鹤、海通开元董事长张向阳、欧擎资本董事长朱阳、元知资本管理合伙人余朝辉、尚信资本董事长刘响东、恒实投资董事长聂建明、兴富资本董事长王廷富、京道基金董事长何红章等多位业内大佬们的支持，他们本人参加或派分管并购与投后管理的合伙人参加联盟工作群。联盟首批十多家投资基金公司成员管理的基金总规模就接近1万亿，对应的投资项目有数千个！一些地方国企集团也积极加入，感谢江西省旅游集团董事长曾少雄、长春润德投资集团总经理杜剑、枣庄财金控股集团董事长杨建东、吴江东方国资董事长张彦红等省市国企集团等作为第一批国企集团联盟成员。我们也已经约定会组织联盟成员到江西、枣庄和吴江等地区进行投资交流考察。并购合作生态圈离不开专业服务机构的帮助，首批我精选了和我合作十几年以上的几家顶尖专业机构：立信会计事务所（服务600多家上市公司）管理合伙人周琪、国浩律师事务所（服务500多家上市公司）管理合伙人李强以及上海荣正咨询（上市公司股权激励第一品牌，服务1000多家上市公司）董事长郑培敏等。我们广慧并购集团也有200多家上市公司合作伙伴。至此，中国资本市场前所未有的一个横跨上市公司、基金公司、国企集团及专业机构的并购投资联盟生态圈初步完成，闪亮登场！本着“广纳智慧、广结慧缘”的初心，广慧并购投资联盟不追求成员数量的迅速扩张，每一位联盟成员的加入都要经过我的严格筛选，这样才能保证联盟的整体高质量。1、打造一个紧密合作、利益共享的“广慧并购投资项目合作社”：联盟会员可以在群里发布各自的企业融资顾问、企业并购项目、企业投资项目等交易信息，通过联盟设定的惩罚机制给所有成员进行信誉背书和约束，让成员之间不会出现“跳单”、“挖墙脚”、“赖账”等各种因为信息不对称和彼此不信任所导致的各种并购融资合作难题。联盟成员会抱团到中国各省市拜访当地主要领导，考察当地优秀投资项目，遇到好的并购投资机会可以抱团联合投资。2、打造一个学习分享、共同成长的“广慧并购研习社”：我本人及邀请业内多个并购大咖进行专业并购线上线下讲座，日常广慧并购研究院的多位精英研究员也将及时发布国内外最新并购动态、最新并购法规、优秀并购案例深度研究文章等，联盟内的专业机构大咖们也将及时在联盟群内及时回答各会员就并购及投融资领域的各个问题。加入联盟就等于加入一个中国最实战的并购学习型组织。3、打造一个欢乐有趣、互助友爱的“广慧乐活社”：联盟鼓励各地会员进行多层次、多类型、跨区域的聚会、交流、考察等互动活动；4、打造一个国内并购圈有影响力的“广慧并购投资峰会”：每年挑选一个城市组织一场以并购联盟成员为核心的“广慧并购投资峰会”，会见当地领导，考察当地投资环境，研讨并购趋势，交流并购信息，成员深入互动等。广慧并购投资联盟除了为成员之间搭建一个并购投资的合作平台外，还对全中国所有的上市公司、PE基金及国企集团开放合作机会。若贵机构有好的项目想出让控股权给上市公司或并购基金，请联系我们，我们认为项目质量不错的情况下，可以帮助在联盟内及合作的1000多家上市公司内寻找可能的战略性买家并提供并购咨询、会计及律师等专业服务。若贵机构符合联盟成员“画像”标准，我们也非常欢迎您的加入，共同打造中国最优秀的一个并购投资合作圈层。2023年，让我们在自由的天空下互动起来，让我们彼此合作、共同成长！（广慧并购投资联盟联系人：赵先生，手机及微信号 - 15721154484）
